我国居民的存款已超85万亿,如果把其中10%投入股市,会发生什么

国内新闻 浏览(1823)

温/龙晓林

中国是世界上储蓄率最高的国家之一。尽管中国的储蓄率近年来有所下降,但与其他国家相比仍相对较高。然而,高储蓄率不一定是件好事,因为对于一个国家来说,要促进经济增长,需要的是投资和消费,而不是储蓄。因此,如何利用中国的高储蓄是经济发展的重要组成部分。

image/20200225/246db8183f380fa41e513bcac4d06a97.jpeg

在今年1月中国银监会发布的《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》中提到,要通过多种渠道促进居民储蓄在资本市场上有效转化为长期资本,这也是居民储蓄使用的一个方向。如果居民储蓄的10%可以转化为股市资本,这是否会给我们的股市带来新的牛市?

根据央行发布的最新数据,截至2020年1月,中国存款总额已达195.8万亿元,按当前汇率计算约为27.9万亿美元。包括外币存款在内,存款总额达到201.2万亿元,约合28.66万亿美元,是中国国内生产总值的两倍多,是美国国内生产总值的1.3倍,居世界首位。

image/20200225/d444861b75d208e33e37f0af8e85d035.jpeg

然而,这些存款只占85.54万亿,还不到总数的一半。然而,85.54万亿元中的10%大约是8.55万亿元,这显然不算小。如果有这么多长期基金可以进入股票市场,这对股票市场肯定是一个很大的好处。

目前,中国沪深股市的浮动市值约为50万亿元,8.55万亿元相当于股市浮动市值的17%。此外,作为中国股市主要机构投资者之一的股票基金和混合基金,目前的规模只有约3万亿元,相当于8.55万亿元,相当于股市中公共基金的三倍。随着如此多的资金进入市场,重建像2014-2015年那样的牛市并非不可能。

那么,中国真的有8.5万亿元的居民储蓄投资股市吗?你知道,虽然我们的居民有这么多存款,但他们不会全部存入银行。银行也将放贷。目前,中国居民拥有约56万亿元的贷款。如果除去这部分贷款,居民的净储蓄将只有大约29.5万亿元。

此外,至少约12%的存款准备金不能使用,因此将再扣除10.3万亿元,只剩下19.2万亿元。然而,8.55万亿元相当于可用储蓄的44%。恐怕不可能用这么多居民的储蓄投资股市。

image/20200225/6516648cb64d5de03ce55187dc6ce65c.jpeg

事实上,花钱和投资可能比把这么多钱投入股市要好。因为只有通过消费和投资,我们才能促进经济增长。随着经济的快速增长,股市肯定不会差。例如,2008年底,中国启动了4万亿元投资的经济刺激计划,股市在2009年走出了小牛市。如果再有8万亿元投资的经济刺激,股市不就有望迎来又一轮大牛吗?

但是如果你把所有的钱都投入股票市场,那只会造成金融泡沫。此外,资本驱动的牛市也难以维持很长时间。2014-2015年的牛市就是一个很好的例子。一旦泡沫破裂,那就是浪费时间。

点评:李润

郑重声明:本文内容是Xicai.com作者的版权。未经本网站书面授权,任何单位和个人不得转载、链接、粘贴或以其他方式复制出版。否则,本网站将依法追究其法律责任。